今年上半年，，，，，面临AI的强劲需求，，，，，存储巨头们赚得盆满钵满，，，，，三星海力士们的股价青云直上立异高。。。。。。。最近，，，，，AI看法股都迎来了强劲的增添势头。。。。。。。 在这一大票企业中，，，，，我们看到了诺基亚和黑莓这两个熟悉的名字。。。。。。。2026年，，，，，诺基亚与黑莓股价大爆发，，，，，年头至今的涨幅都凌驾了160%。。。。。。。 让许多人没想到的是，，，，，这两家前手机品牌，，，，，已经在AI时代乐成完成了转型，，，，，成为了AI基础设施提供商。。。。。。。它们能实现逆袭，，，，，说究竟是由于在AI的细分领域中占有了一席之地，，，，，吃到了AI快速生长的盈利。。。。。。。 直到今天，，，，，预计许多人对诺基亚的印象还停留在一经的手机行业霸主。。。。。。。自从触屏智能手机时代转型失败后，，，，，诺基亚就淡出了手机圈，，，，，现在还能无意刷刷保存感的，，，，，基本只有拿到了诺基亚品牌授权的HMD手机和诺基亚自己还在谋划的功效机营业。。。。。。。 不过，，，，，着实诺基亚一直以来都不但有手机营业，，，，，它同时也是主要的通讯装备商，，，，，全球规模内许多基站都是诺基亚建设的。。。。。。。而诺基亚能在这波AI大潮中分到一杯羹，，，，，和它自身的通讯营业有很大关系。。。。。。。 不久之前的台北电脑展上，，，，，英伟达首创人黄仁勋现身并做了演讲。。。。。。。当他说了句「Marvell就是下一家万亿美元公司」后，，，，，Marvell立马就迎来了股价飙升。。。。。。。作为全球首家5万亿美元企业的掌舵人以及AI行业的领武士物，，，，，黄仁勋俨然成了AI圈的财神爷，，，，，一句话就能让某家企业股价大涨。。。。。。。 关于AI基础设施的未来生长偏向，，，，，黄仁勋指出了一个要害点——毗连。。。。。。；；；；；镜穆呒钦庋模盒酒⒋娲⒐菇ㄐЮ推，，，，，效劳器组成集群，，，，，数据中心和AI工厂需要毗连。。。。。。。怎样解决毗连问题？？？？？？？黄仁勋的谜底是能用铜缆的地方就用铜缆，，，，，必需用光学器件的地刚刚用光学器件。。。。。。。铜缆本钱低但保存瓶颈，，，，，一旦AI数据传输凌驾了临界点，，，，，就需要用光通讯。。。。。。。 而恰恰诺基亚就在光通讯领域掌握了优势，，，，，2024年，，，，，诺基亚斥资23亿美元收购了美国Infinera公司。。。。。。。Infinera是一家光纤装备商，，，，，并且拥有从芯片设计、质料生产到晶圆制造和封装测试的全工业链。。。。。。。Infinera做的光子集成芯片，，，，，把激光器、光放大器、调制器和探测器都集中到了一块小体积装置上。。。。。。。同时，，，，，Infinera宣布的ICE8计划，，，，，能够实现单波长2.4T，，，，，并且功耗比行业均值低70%。。。。。。。 诺基亚购入Infinera，，，，，旨在提升光通讯长距离传输的能力。。。。。。。而这恰恰击中了AI基础设施漫衍式安排的需求痛点，，，，，好比差别都会之间的数据中心相互连通，，，，，就需要高速稳固的光通讯来解决毗连问题。。。。。。。诺基亚的收购刚完成，，，，，就拿到了大笔的AI订单，，，，，客户包括OpenAI、CoreWeave等。。。。。。。到了今年Q1，，，，，诺基亚又拿到了10亿欧元的订单，，，，，光网络立马成为了诺基亚旗下的第二大营业。。。。。。。 2025年10月，，，，，英伟达给诺基亚投资了10亿美元，，，，，完成了对诺基亚算力基础设施提供者身份的背书。。。。。。。和英伟达告竣相助后，，，，，诺基亚拿到了一张深入AI工业链的入场券。。。。。。。好比，，，，，诺基亚可以在自己的基站中引入英伟达的GPU，，，，，让通讯网络具备原生的AI能力。。。。。。。 现实上，，，，，整个光通讯工业链尚有越发细分的层级，，，，，好比老黄提到的Marvell，，，，，它和博通掌握的底层芯片，，，，，给光通讯提供算力底座；；；；；Coherent、Lumentum等企业则是主要生产光电转换的光？？？？？？？。。。。。。。诺基亚和它们的角色纷歧样，，，，，它主要认真提供大容量、长距离的光网传输，，，，，相当于为AI数据中心提供跨城、跨国高速公路。。。。。。。 看到这里，，，，，我们就能明确，，，，，诺基亚股价短时间内暴涨，，，，，基础上照旧由于它在光通讯领域牢牢卡住了身位，，，，，它拥有的手艺和资源，，，，，恰恰是当下和未来AI基础设施扩军所亟需的。。。。。。。 诺基亚能吃到AI盈利，，，，，离不开它自身在通讯领域的基础以及提前结构的战略眼光。。。。。。。而黑莓能顺遂转型，，，，，则和它在功效机时代的「遗产」有关。。。。。。。 黑莓和诺基亚一样，，，，，都是在触屏智能机时代被镌汰的。。。。。。。而在功效机时代，，，，，黑莓能在高端市场占有一席之地，，，，，要害就在于它清静系数极高的操作系统。。。。。。。手机营业彻底没戏后，，，，，黑莓就把营业重心放在了基础软件上。。。。。。。 黑莓旗下的微内核实时操作系统QNX，，，，，在汽车和物理AI领域大获乐成。。。。。。。在汽车上，，，，，区别于车机的娱乐系统，，，，，QNX是更底层的系统，，，，，它认真刹车辅助、自动驾驶等要害功效的操控响应，，，，，主打极高的稳固性和极低的延迟。。。。。。。因此，，，，，智能汽车上英伟达、高通芯片的底层系统，，，，，都是QNX。。。。。。。现在，，，，，全球凌驾2亿辆汽车装了QNX，，，，，绝大部分电动车企业也用了QNX。。。。。。。 同时，，，，，在具身智能领域，，，，，QNX也施展着要害作用。。。。。。；；；；；等恕⒒当鄣染呱碇悄茏氨，，，，，在现实运行时，，，，，安排其中的AI芯片会认真推理和决议，，，，，但同时要增添一道防护网来包管清静性。。。。。。。对此，，，，，英伟达选择了QNX。。。。。。。今年四月份，，，，，黑莓与英伟达正式告竣相助，，，，，QNX集成到了英伟达的IGX Thor芯片中，，，，，应用到机械人、医疗、工业自动化等领域。。。。。。。 现在来说，，，，，物理AI的安排还在一个较量早期的阶段，，，，，随着未来具身智能的大规模落地，，，，，QNX以及黑莓整个的清静系统营业，，，，，尚有更大的生长空间。。。。。。。黑莓股价的暴涨，，，，，自己就包括了大批投资者对其未来增添的预期。。。。。。。 HTC在智能手机市场上落败后，，，，，全力押宝VR营业，，，，，HTC VIVE也确实是这一领域的先行者，，，，，并且依拥护V社的相助，，，，，一度是PC VR领域的绝对王者。。。。。。。但很快，，，，，由于产品价钱高昂、没有差别化生态内容等因素，，，，，HTC在与Meta等品牌的竞争中落败。。。。。。。2025年，，，，，HTC VIVE营业出售给了谷歌。。。。。。。 在AI大潮中，，，，，HTC也在实验完成AI转型。。。。。。。多年之前，，，，，HTC就实验过AI手机，，，，，但噱头大于实质，，，，，没有掀起多大的水花。。。。。。。去年，，，，，HTC推出了AI眼镜VIVE Eagle，，，，，接入了Gemini和GPT。。。。。。。只是，，，，，HTC在AI眼镜领域并没有形成手艺或产品优势，，，，，阿里、ROKID、华为等品牌的产品，，，，，显然更有招呼力。。。。。。。 坦率说，，，，，现在来看，，，，，HTC的AI转型就像病急乱投医，，，，，并没有真正找到突破口。。。。。。。相比之下，，，，，LG的AI转型要更乐成一点。。。。。。。一直以来，，，，，LG旗下都拥有很是富厚的营业群，，，，，即便放弃手机也没有到伤筋动骨的水平。。。。。。。LG实验AI转型的突破口，，，，，主要在家电和效劳器散热等领域。。。。。。。 家电方面，，，，，今年的CES和MWC上，，，，，LG提出了「零劳务」看法。。。。。。。凭证LG的设想，，，，，AI系统和机械人配合治理家庭，，，，，把人从家务中解放。。。。。。。详细的实践路径上，，，，，家庭机械人与智能家电协同，，，，，好比机械人从冰箱中取出食材再放进烤箱烤制，，，，，还能在家庭空间中执行详细的效劳使命。。。。。。。LG展示的CLOiD家用机械人带有机械臂，，，，，不但能从冰箱拿牛奶、把面包放进烤箱，，，，，甚至能在洗衣烘干竣事后，，，，，直接折叠和堆放衣物。。。。。。。 另外，，，，，LG还在一个相对不起眼的领域发力——它在鼎力大举生长暖通空调（HVAC）。。。。。。。当下，，，，，随着全球算力中心激增，，，，，对冷却系统的需求也在大幅度增添。。。。。。。暖通空调已经是数据中心、半导体工厂等不可或缺的散热包管设施。。。。。。。LG电子宣布的Q1财报披露，，，，，暖通空调所在的生态解决计划部分当季的营收为2.82万亿韩元，，，，，环比增添几近翻倍，，，，，但同比小幅下滑。。。。。。。 客观来说，，，，，LG的HVAC营业确实能在AI冷却领域施展作用。。。。。。。只是，，，，，在这个领域，，，，，竞争也很强烈。。。。。。。现在AI数据中心的功率密度极高，，，，，古板冷却装备已经很难一次性解决散热问题。。。。。。。 当下，，，，，该领域较量盛行的新冷却手艺是液冷，，，，，冷却液直接导入效劳器内部甚至接触芯片。。。。。。。以是，，，，，LG的冷却营业能喝到一点AI快速生长的汤，，，，，但切入不了最焦点的部位，，，，，因而没能像诺基亚、黑莓那样吃到肉。。。。。。。 综合来看，，，，，昔日手机巨头在AI时代的运气差别，，，，，反应出了一个客观的商业纪律：在新一轮手艺浪潮中，，，，，企业能否吃到焦点盈利，，，，，取决于其是否掌握不可替换的底层壁垒，，，，，而非纯粹追逐看法风口。。。。。。。 诺基亚与黑莓的逆袭，，，，，在于它们将过往积累的光网通讯与系统清静手艺，，，，，切入了AI算力互联与具身智能亟需的基础设施环节，，，，，乐成占有了工业链的焦点位置，，，，，做起了稳赚不赔的生意。。。。。。。 反观HTC在终端硬件上的挣扎，，，，，以及LG在冷却营业外围面临的强烈竞争，，，，，则说明若是无法切入行业最焦点的痛点建设手艺护城河，，，，，仅靠边沿营业的延伸很难获得超预期的市场回报。。。。。。。